「GS Plus」第3弾！個人投資家にもっと身近に「プライベート・エクイティ」投資のチャンス！

目次：Contents

1 プライベート・エクイティってどんな投資？
2 新ファンド「GS Plus プライベート・エクイティ・リターン・トラッカー・インデックス」のポイント
3 「MSCIワールド・プライベート・エクイティ・リターン・トラッカー・インデックス」って？
4 プライベート・エクイティ投資に近いリターンを目指す方法
5 ファンドの費用と投資リスク
- 5.1 ファンドの費用
- 5.2 投資リスク
6 取扱販売会社とゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント

プライベート・エクイティってどんな投資？

「プライベート・エクイティ」とは、実は未公開企業の株式のこと。普段、私たちが株を買う上場企業とは違って、市場で自由に売買されていない会社の株を指します。

上場株式や債券、不動産、金などへの投資は個人投資家の間でも一般的ですが、プライベート・エクイティはちょっと特別。高いリターンが期待される一方で、投資期間が長くなりがちだったり、すぐに売却できない（流動性が低い）こと、そして投資単位が大きいことなどから、これまで個人投資家にはなかなか手の届きにくい存在でした。

上場株式とプライベート・エクイティ（未上場株式）の一般的な違い

新ファンド「GS Plus プライベート・エクイティ・リターン・トラッカー・インデックス」のポイント

この新しいファンドは、そんなプライベート・エクイティ投資の魅力に、もっと手軽にアプローチできるように設計されています。主なポイントは以下の通りです。

プライベート・エクイティ投資のリターンを追求！
このファンドは、上場投資信託証券（ETF）を主な投資対象とし、日本を含む世界の株式やデリバティブ取引を組み合わせた「ロング・ショート戦略」を活用します。これにより、プライベート・エクイティ投資の地域や業種、投資スタイルの特性を再現し、そのリターンに近づけることを目指しています。
※ただし、実際にプライベート・エクイティやプライベート・エクイティ・ファンドに直接投資するわけではありません。
ベンチマークは「MSCIワールド・プライベート・エクイティ・リターン・トラッカー・インデックス」
このファンドは、MSCIワールド・プライベート・エクイティ・リターン・トラッカー・インデックス（税引後配当込み、円ベース）に連動する投資成果を目指します。原則として為替ヘッジは行いません。「トラッカー」とは、プライベート・エクイティ投資のリターンを「追跡する」という意味が込められています。
購入時手数料がかからないノーロードタイプ！
このファンドは、購入時手数料がゼロの「ノーロードタイプ」。さらに、換金時の信託財産留保額もかかりません。お財布に優しいのは嬉しいポイントですね。

「MSCIワールド・プライベート・エクイティ・リターン・トラッカー・インデックス」って？

この指数は、MSCI Inc.が公表しているもので、日本を含む世界の上場株式で構成されています。プライベート・エクイティの地域・業種・スタイルの特性を上場株式で再現し、プライベート・エクイティ投資のリターンに近づけることを目的としています。

この指数のアイデアは、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントとMSCI Inc.の意見交換から生まれたそうですよ。

インデックスの詳細については、MSCI Inc.のウェブサイト（英語）で確認できます。
MSCIのウェブサイト

プライベート・エクイティ投資に近いリターンを目指す方法

ファンドでは、プライベート・エクイティ投資のリターンを分解し、それを上場株式の組み合わせで再現することを目指します。具体的には、以下のようなステップでポートフォリオを構築します。

プライベート・エクイティ投資対象企業を6つのカテゴリーに分類
MSCI Inc.独自のデータベース「プライベート・キャピタル・ユニバース」に含まれる85,000社以上の未公開企業を、投資地域（北米、欧州・中東、太平洋）と投資戦略（バイアウト、ベンチャーキャピタル）で6つのカテゴリーに分けます。
各カテゴリーの特性を再現したポートフォリオを構築
6つの各カテゴリーに対して、国や業種への配分、そして「投資スタイル」への配分（サイズ、バリュー、グロース、レバレッジ、モメンタム、ボラティリティなど）を再現したポートフォリオを、上場株式のロングとショートの組み合わせで作り上げます。
最終的なポートフォリオを決定
最後に、6つのカテゴリーの規模に応じて統合し、最終的なポートフォリオを決定します。